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理财小知识-什么是期权?

理财小知识-什么是期权?

投资理财期权

  由于资管新规和底层投资品价格的双重影响,银行理财产品的收益定价一降再降,为了满足客户多样化的需求,策略型理财产品和遴选产品也就应运而生。因为笔者对从事私人银行客户服务工作多年,对于工行私人银行专属理财产品比较了解,今天就通过一只策略型的挂钩专属私人银行客户的理财产品来为大家解释什么是期权。很多客户初期接受不了这样相对复杂的理财产品,可以待2020年资管新规过渡期结束以后,如果想买保本理财、预期收益型的理财产品,恐怕市场上就很难找的到了。  一、工行策略型产品。  银行理财和其它资管产品的设计中,期权使用的越来越多,下面笔者借用工行私人银行专属的一款策略型理财产品为大家介绍什么是期权。  大家可以看到这种策略型产品的投资策略,就是充分使用了期权的特点,将固定收益投资产生的一部分浮盈,投资于期权投资品。虽然这样的理财产品按照监管的规定不能在产品说明书上写明产品保证本金,但实则已经在结构上做到了保本。  二、什么是期权?  (一)是投资者约定在未来买入或卖出某项资产的权利。其中,买方(权利方)通过向卖方(义务方)支付一定的费用(权利金),从而有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的标的证券。  1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买方和出售方两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。  2、期权的标的物:是指选择购买或出售的资产。
今天,就聊聊干货,写了四万字的美国股市200年  我悟到了什么

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财经投资理财股市

  房地产和股市其实是一模一样的,都有牛市的年份,平均多少年一次,就凭借这个数学上的理论就足以证明,股票长期持有的人会暴富,只要时间足够久,选择的股票合理,这个理论就是成立的。  一、在混乱与崩盘中进步  美国股市开始的时候,跟荒蛮时代差不多,简直就是鱼龙混杂,混乱不堪,投机大过投资,甚至沦为权贵们的韭菜地。  股票早期被认为是操纵工具,之后被认为是投机工具,因为1920和1930年代史诗级的大崩盘,催生了基本面分析流派的崛起,股票才被认为是投资工具。  并且,随着股市一次次周期轮转,一次次痛彻心扉的崩盘,投资者也在成长,其中极少数善于思考者逐渐形成了各种体系和流派的投资哲学。  中国成语说痛定思痛,痛改前非,都说真正痛了才能让人反思,改过。  坤鹏论发现,每次股市的大崩盘都会引发投资思想的不断完善和进步,起码价值投资派完全符合这样的节奏。  埃德家史密斯从长期投资的角度,指出股票的风险被夸大了。  格雷厄姆从股票代表的资产价值的角度,鼓励投资者从实业资本那里获得流动性,以此消除投资者对股票的恐惧。  现代理论金融,则从股票的适当组合可以管理风险的角度,消除投资者对股票的恐惧。  现代价值投资理论试图从根本上消除股票投资与实业投资的界限,资本资产被赋予了更高的流动性,金融投资者与实业投资者成了股票市场上的相互博弈的双方。  西方股票投资理论对投资者行为的认识,交织者理性人、行为人、投机者、投资者、市场先生等争论,现代价值理论提出,股票价格实际上是各类投资者对市场影响的总和。投资者的投资目标也经历了从追求绝对回报,到追求风险调整后的收益,再到追求市场效率和资产配置效率逐步转变。  可以说,一部西方股票投资思想的历史,就是一部消除投资者对股票投资恐惧的思想解放史,一部从操纵投机为主到长期投资为主的演变史,一部实业投资者与金融投资者投资思想的融合史,一部投资者对自身行为的自省史,一部投资者对风险收益关系的认识史。  当然,不管是200年前,还是如今的当下,在股市中能一直保持清醒的人永远是凤毛麟角,光想着投机,或是先是投资入市最终奋不顾身投机的占据着绝大多数,股市中永远都是财富转移,割韭菜的最佳场所。  一入股市深似海,永远是一赢二平七负。  可能这也是股市的魅力所在,只要有赢,就挡不住人们拼命涌进来的热情,因为在人类的思维中,永远都认为自己与众不同,一定会是那个一赢,别人都是二平七负。  在《梦想的街,伤心的路》一书有这样一段文字:  华尔街在它220年的历史上经历了多次的大起大落。自从华尔街在18世纪末成为美国的金融大街以来,一批又一批的追梦人在这里粉墨登场,可上演的剧目却是一成不变:少数圈内人大发横财,多数梦想发财的人到头来两手空空。  二、价值型投资和成长型投资交替出现  在近几十年的美国股市中,只要是牛市出现,价值型投资和成长型投资就会在上涨过程中交替出现,其中的根本原因还在于人性。  人类本性中都蕴含着冒险和征服,当牛市启动时,价值型股票会率先启动,向上打开市场空间,成长型股票则追随其后。  到一定程度后,成型型投资就会占据上风,人们不甘心也不满足于价值型股票所带来的些许投资收益,人们渴望暴利和非理性的快感,而成长潜力最大的股票因为其股价常常会有更大的上涨空间,所以人们会把所有热情执着于看着、听说、觉得是成长型的股票,而价值型股票由于增长能力和增长速度相对较低,则被市场暂时冷落。  这个时期,所有荒唐与不可能都会被解释为:这次真的不同了,然后被人们欣然接受,促使他们继续疯狂,一旦股市崩盘,当人们回想起自己在股市中的行径时,自己可能都无法理解当初是怎么了。  但是,在成长型投资的泡沫被戳穿后,人们又会厌恶提心吊胆的高风险日子和亏损累累的现实生活,于是又会转而回到增速较慢的价值投资的道路,促使价值型股票的整体市值上升,最终形成所有股票市盈率的增高。  这个交替规律不仅存在于整个牛市之中,而且也符合牛熊整个周期。  三、股市是经济的晴雨表  不得不佩服十九世纪末的查尔斯道,他居然在那么早的时候就提出了股市是商业晴雨表这一名言,直接揭示了一个真理,那就是股市的兴衰与经济密不可分,股市是国家最优秀企业的大舞台,而国家经济则主要由这些最优秀的企业支撑。  所以,牛市必然兴于经济繁荣之时,熊市自然逃不了经济衰退的宿命。  同时,股市因为是金融市场,除了与经济荣枯息息相关外,还和国家的货币政策密不可分,当货币政策宽松时,股市就会兴旺,一旦国家收紧货币,股市自然就会跌跌不休。  美国一直以科技创新为发展动力,所以体现在股市上,几乎每个年代的股市风云都和当时的新科技直接挂钩,推动股市发展的也正是那些代表了不同时代先进生产力的产业及其领头羊。  比如19世纪的铁路股、20世纪早期的钢铁股、50年代的汽车股、60年代的电子股、70年代的石油股和绩优蓝筹股、80年代的生物制药股、90年代的网络科技股等,都是特定时期某一产业迅猛发展的结晶。  股市的热情往往要先于
忍住不哭!你是中产还是高净值?最新标准来了

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股票投资理财

  高净值人群中10%是职业股民  招商银行私人银行发布的《2017中国私人财富报告》显示,2016年中国高净值人士有158万人,而在2006年这一数据仅为18万人,11年间中国高净值人群规模翻了三番还多。其中,可投资资产超过一亿元的超高净值人群规模约12万人。  胡润研究院发布的《2016胡润千万富豪财富报告》也显示,截至2016年5月,中国大陆地区总资产1000万元以上的高净值人群数量约134万,其中可投资资产1000万元以上的人群数量约68。3万。总资产1亿元以上的超高净值人群人数约8。9万,比2015年增加1。1万人,其中可投资资产1亿元以上的约5。25万人。  这些高净值人群资产从何而来呢?  招行的报告显示,41%是创富一代企业家,29%是职业金领,10%是家族企业二代继承人,5%是职业投资者,14%是其他。这里的其他包括全职太太、运动员、演员、画家等社会名流。  胡润百富的报告显示,中国高净值人群,55%是企业的拥有者,金领人士占到20%,炒房者占比15%,除此之外,职业股民占据10%的比例,也就是约13万左右。他们是从事股票、期货等金融投资的专业人士,这部分人群随着中国股市的回落,比例下跌至10%。在他们的财富中,现金及股票占到其总财富
理财规划的主要内容

理财规划的主要内容

投资理财内容

  理财规划的主要内容  根据生命周期理论与家庭模型,整个生命周期中的理财规划内容如下:  现金规划  现金规划的基本内容是对家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理,现金规划的核心是建立应急基金,保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定。现今规划在整个理财规划中居于十分重要的地位,现金规划是否科学合理将影响其他规划能否实现。因此,做好现金规划是理财规划的必备基础。  消费支出规划  消费支出规划主要基于一定的财务资源下,对家庭消费水平和消费结构进行规划,以达到适度消费,稳步提高生活质量的目标。家庭消费支出规划主要包括住房消费规划、汽车消费规划、个人信贷消费规划等。影响家庭财富增长的重要原则是开源节流,在收入一定的情况下,如何做好消费支出规划对一个家庭整个财务状况具有重要的影响。  教育规划  对于大多数家庭而言,教育支出是一项重要支出项目,而且是最不容忽视且数额愈来来愈大的一笔支出,所以提前做好子女的家庭教育规划显得尤为重塞。所谓教育规划就是指在收集教育需求信息、分析教育费用的变动趋势井估算教育费用的基础上,选择适当的教育费用准备方式及工具,制订并根据因素变化调整教育规划。  风险管理与保险规划